بيانات الباحث
طالبة ماجستير، قسم القانون الخاص، كلية الحقوق، جامعة الملك عبد العزيز، المملكة العربية السعودية
ملخص البحث
تناولت هذه الدراسة إشكاليات التسيير المالي لمجلس الإدارة في شركة المساهمة وفقًا لنظام الشركات السعودي ولائحة حوكمة الشركات من خلال ثلاث مباحث رئيسية، ناقش المبحث الأول، بعنوان “الإشكاليات المتعلقة بإساءة استعمال أموال الشركة”، إشكاليات تنطوي على ممارسات تسيء استعمال أموال الشركة نحو عدم الامتثال لقواعد توزيع الأرباح، وتقييم الحصص العينية بأكثر من قيمتها الحقيقية، ومنح القروض لأعضاء مجلس الإدارة بالمخالفة لأحكام النظام، واستغلال أموال الشركة، أما المبحث الثاني، بعنوان: ” الإشكاليات المتعلقة بالإفصاح والشفافية واستغلال النفوذ”، فقد تناول إشكاليات تقديم بيانات كاذبة ومضللة في تقارير وقوائم الشركة، واستغلال المعلومات الداخلية، وقبول منافع أو مزايا من أطراف ثالثة، وإخفاء المركز المالي للشركة. تهدف الدراسة إلى مناقشة أهم إشكاليات التسيير المالي لمجلس الإدارة في شركات المساهمة وتأثيرها على استقرار الشركة، وبيان الدور الوقائي الذي تمتع به حوكمة الشركات في سبيل الحد والوقاية من إشكاليات التسيير المالي. كما اعتمدت الدراسة المنهج التحليلي. من أبرز النتائج التي توصلت إليها الدراسة أن إشكالية استغلال المعلومات الداخلية، وتقديم بيانات كاذبة أو مضللة في التقارير المالية وميزانية الشركة، من أكثر الإشكاليات تأثيرًا على التزام أعضاء مجلس الإدارة بواجب الإفصاح والشفافية وعدم استغلال مراكزهم الوظيفية، وأن تطبيق حوكمة الشركات يضمن سلامة التصرفات القانونية والإدارية الصادرة عن أعضاء مجلس الإدارة، في ضوء ذلك، أوصت الدراسة المنظم السعودي بضرورة التفصيل في البيانات والمعلومات التي تقع تحت تصنيف الكذب والتضليل عند تضمينها للقوائم المالية والتقارير والتي أشارت إليها المادة (٢٦٠/أ) من نظام الشركات، على أن يستثني المنظم المعلومات التي تعتبر تقديرات محاسبية لا يمكن حسابها على وجه الدقة، أو أخطاء غير متعمدة لا تصل لحد الأخطاء الجوهرية.
This study examines the financial management challenges encountered by boards of directors in joint-stock companies under the Saudi Companies Law and the Corporate Governance Regulations. It approaches these challenges through three principal areas of analysis. The first area, titled “Issues Related to the Misuse of Company Funds,” addresses several practices that constitute improper use of corporate assets, including non-compliance with profit distribution rules, the overvaluation of in-kind contributions, the granting of loans to board members in contravention of statutory provisions, and the exploitation of company funds for personal purposes. The second area, titled “Issues Related to Disclosure, Transparency, and Abuse of Power,” explores various forms of misconduct, such as the submission of false or misleading information in company reports and financial statements, the misuse of insider information, the acceptance of benefits or advantages from third parties, and the concealment of the company’s actual financial position. The study seeks to identify and examine the most significant financial management issues facing boards of directors in joint-stock companies, assess their impact on corporate stability, and highlight the preventive role that corporate governance can play in reducing and mitigating such issues. The study adopts an analytical methodology. Among its key findings, the study concludes that the misuse of insider information and the provision of false or misleading data in financial reports and the company’s balance sheet are among the most detrimental issues affecting directors’ compliance with their duties of disclosure, transparency, and the avoidance of conflicts of interest or personal gain. The study further finds that the effective implementation of corporate governance principles helps ensure the lawfulness and soundness of the decisions and actions taken by board members. In light of these conclusions, the study recommends that the Saudi regulator provide more detailed guidance on the types of information that fall within the scope of falsification and misleading disclosure in financial statements and reports—referred to in Article 260(a) of the Companies Law—while excluding information that reflects accounting estimates that cannot be calculated with precision or unintentional errors that do not amount to material misstatements.